欧洲交易时段，欧洲央行将三大利率均上调25个基点，为连续第10次加息，主要再融资利率达2001年7月以来新高，存款机制利率创历史新高。利率决议公布后，欧元兑美元短线走低逾50点，并跌破1.07关口，日内跌幅达0.3%。美元指数短线拉升30点。货币市场定价欧洲央行进一步加息的可能性为30%。
数据来源：欧洲央行官网
　　此次加息后，存款便利利率达到4%，为近二十二年的最高水平，再融资利率达到4.50%，边际贷款率达到4.75%。自去年7月结束长达八年的负利率时代以来，欧洲央行已连续10次加息，累计加息450个基点，为有史以来最快的紧缩步伐。
　　欧洲央行表示，紧急抗疫购债计划（PEPP）的再投资计划将持续到2024年底，将继续在紧急抗疫购债计划上保持灵活性，资产购买计划投资组合以可预测的速度下滑。通胀太高太持久，价格前景、潜在通胀动态、政策传导是关键。
　　根据目前的评估，欧洲央行认为利率水平已经达到（限制性水平），如果在足够长的时间维持利率在当前水平，将对通胀及时回归目标做出重大贡献。
　　对于通胀，欧洲央行预计2024年通胀率为3.2%，6月预期为3.0%。预计2025年通胀率为2.1%，6月预期为2.2%。欧洲央行决心确保通胀回归2%的目标。
　　对于GDP，欧洲央行预计2023年GDP为0.7%，6月预期为0.9%。预计2024年GDP为1.0%，6月预期为1.5%。预计2025年GDP为1.5%，6月预期为1.6%。
　　对于加息的影响，欧洲央行表示，过去的加息将继续强有力地传导。准备调整其所有工具。融资状况日益抑制需求。
　　对于货币政策前景，欧洲央行称，将继续采取数据驱动的方法。利率将在需要的时间内保持足够限制性的水平。
　　欧央行表示，本次利率上调反映了欧央行利率委员会对通货膨胀前景的评估，这一前景是基于最新的经济金融数据、潜在通货膨胀动态以及货币政策传导力度做出的。
　　欧洲央行工作人员对欧元区宏观经济进行的预测显示，2023年平均通货膨胀率为5.6%，2024年为3.2%，2025年为2.1%。2023年和2024年的上调主要反映了能源价格偏高。尽管大多数指标显示通胀已开始缓解，但潜在价格压力仍然很高。
　　欧洲央行略微下调了不包括能源和食品的通胀预期，至2023年平均为5.1%，2024年为2.9%，2025年为2.2%。欧央行认为过去的加息仍在有力地发挥作用。融资条件进一步收紧，正在越来越多地抑制需求，这是通胀回归目标的重要因素。这种收紧对欧元区内部需求的影响明显。国际贸易环境不断恶化，欧洲央行工作人员大幅下调了经济增长预期。预计欧元区经济将在2023年增长0.7%，在2024年增长1.0%，在2025年增长1.5%。
　　根据目前的评估，欧洲央行认为主要利率已经达到一定水平，如果能维持足够长的时间，将通货膨胀及时回归目标作为主要任务。欧央行未来的决定将确保欧洲央行主要利率的进一步调整取决于获得的新信息能否提供足够证据，证明通胀正朝目标收敛。如果证明是如此，那么进一步调整主要利率将是适当的，以便在中期内实现价格稳定。
　　此外，欧央行还指出，欧央行不再对到期证券的本金支付进行再投资，APP组合规模正在以可预测的速度缩减。
　　就PEPP而言，欧央行打算将对方案下购买的到期证券本金支付进行再投资，至少维持至2024年底。PEPP组合的规模将缩减，以避免对货币政策立场造成干扰。欧央行将继续灵活应用对PEPP组合中到期的投资进行再投资的策略，以抵制与疫情有关的货币政策传导机制风险。
　　再融资操作方面，随着银行偿还定向长期再融资操作项下的借款金额，将定期评估定向贷款操作及其持续偿还如何有助于实现货币政策立场。
（文章来源：新华财经）