10月25日,公募基金三季报披露完毕,公募基金最新前十大重仓股出炉。与二季度末相比,
药明康德、
立讯精密、
古井贡酒新晋前十大重仓股,
中兴通讯、
阳光电源、
晶澳科技退出前十大重仓股。
三季度公募基金调仓换股轨迹明显,医药板块成为公募基金加仓方向,
药明康德、药明生物、
康龙化成等个股均被公募基金大幅增持;新能源和AI板块则被公募基金减持,
宁德时代、
晶澳科技、
阳光电源等新能源个股以及
中兴通讯、
科大讯飞、
金山办公等AI相关个股成为公募基金减仓的对象。
十大重仓股曝光 10月25日,公募基金2023年三季度末前十大重仓股曝光。天相投顾数据显示,公募基金全部持仓中(含港股),
贵州茅台、
宁德时代、
泸州老窖、腾讯控股、
五粮液、
药明康德、
恒瑞医药、
迈瑞医疗、
立讯精密、
古井贡酒成为公募基金前十大重仓股(统计口径为公布2023年三季报的4883只积极投资偏股型基金)。
与二季度末相比,
药明康德、
立讯精密、
古井贡酒新晋前十大重仓股,
中兴通讯、
阳光电源、
晶澳科技退出前十大重仓股。
从增持情况看,
药明康德获增持最多。截至三季度末,积极投资偏股型基金合计增持
药明康德132.50亿元;
山西汾酒、药明生物紧随其后,获增持市值分别超过90亿元和70亿元;
立讯精密、
贵州茅台、
古井贡酒均获增持超过40亿元。
从减持情况看,截至三季度末,
宁德时代、
中兴通讯、
晶澳科技、
阳光电源被减持市值均超100亿元。其中,
宁德时代被减持市值接近150亿元,腾讯控股、科大讯飞、金山办公被减持市值均超70亿元。 医药成加仓方向 近两年,医药板块持续调整,随着基本面逐渐见底,业绩预期逐渐清晰,不少基金经理对医药板块持乐观态度。
这一点从公募基金三季度整体调仓换股路线中也可见一斑。
药明康德新晋公募基金前十大重仓股,在公募基金三季度增持前十大个股中,也出现了
药明康德、药明生物、
康龙化成等医药股。三季度,这些医药个股收获较大涨幅,
药明康德三季度涨幅达38.31%,
康龙化成三季度涨幅达22.8%。
从基金经理的持仓中也不难发现,基金经理已经着手底部布局。交银施罗德基金何帅管理的交银阿尔法核心混合,三季度加仓了
泰格医药、
爱美客、
迈瑞医疗等个股;招商基金朱红裕管理的招商核心竞争力混合三季度加仓了
卫宁健康、
人福医药等医药股;交银施罗德基金王崇管理的交银瑞丰三季度也大幅加仓了药明生物、
药明康德、
迈瑞医疗、
金域医学、海吉亚医疗等医药板块个股。
上半年大火的AI则是基金整体减仓的方向。整体来看,不仅有
中兴通讯退出公募基金前十大重仓股,腾讯控股、
科大讯飞、
金山办公等上半年大热的AI相关个股也被公募基金大幅减持。
从公募基金整体持仓看,
宁德时代、
晶澳科技、
阳光电源等新能源个股被大幅减仓。
基金经理对新能源板块的操作出现一定分歧。银华基金李晓星管理的银华心怡三季度大幅减仓新能源相关个股,
德业股份、
比亚迪股份、
晶澳科技、
锦浪科技均退出该基金前十大重仓股。而睿远基金傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值混合则大举加仓了
TCL中环,并增持了
通威股份;泉果基金赵诣也增持了多只新能源个股,包括
晶澳科技、
恩捷股份、
TCL中环等。
经济韧性比市场预期更强 面对持续调整,市场何时企稳回升成为关注焦点。对于未来市场,何帅保持乐观,他认为大量公司都处于历史较低估值区间,而经济的韧性可能比市场预期更强。
展望接下来的市场,李晓星表示,目前是市场信心的底部,未来信心会逐步提升,叠加历史低位的估值分位,对于未来市场的表现比较乐观,目前的仓位已经提升到接近上限。相比于之前,他的持仓更为分散,市值更为下沉,标的覆盖也更加依赖整体投研团队的工业化和系统化。同时李晓星表示,相信在市场信心恢复的过程中,成长股的估值修复会体现出最大的弹性。
对于医药板块,葛兰在三季报中表示,“经过两年左右的调整,医药板块总体估值和市场持仓都在相对较低的水平,反映了较为悲观的基本面预期。
随着后续基本面的逐步改善,板块整体仍有着较好的长期投资价值。”
对于新能源板块,赵诣认为,今年可能是确定竞争格局的一年,后续行业分化会非常明显。
何帅表示:“新能源市场空间巨大,新能源车今年依然维持较高增长,大部分龙头企业维持了较高的市场份额,这符合我们当初的判断。但上游原材料跌价,产业链去库存,使得新能源中游相关公司普遍业绩承压,并对基金净值产生了明显拖累。我们对部分企业的竞争壁垒估计过高,低估了产业短期收缩时对其业绩产生的压力。”
AI板块在三季度普遍回调,李晓星表示,AI的发展不会一蹴而就,对于每一轮科技革命,市场会低估长期,也往往高估短期,板块在交易拥挤度较高时波动也会比较大。
当前时点下更需要去伪存真,无论硬件算力还是软件应用,需要精选可持续兑现业绩、竞争格局较优的龙头公司。(文章来源:中国证券报)